2020北京国考地点: 港交所进一步升级对上市申请人的ESG管控,CIC灼识为您解读新规 - 新闻中心 - 灼识咨询

2020北京国考地点

时间:2020年07月30日 17:20 来源: 作者:

港交所进一步升级对上市申请人的ESG管控,

CIC灼识为您解读新规

 



7月24日,香港交易所刊发《建议推行无纸化上市及认购机制、网上展示文件及减少须展示文件类别的咨询文件》。这是香港交易所继前两次针对上市申请人的ESG(环境、社会及管治)披露规则修订后,对申请人在绿色可持续发展和环境及社会管治方面监管的进一步升级。


香港交易所在7月24日所发布的咨询文件主要涉及无纸化上市及展示文件咨询有关首次公开招股申请人的企业管治及环境、社会及管治的修订指引信两方面内容。



一、无纸化上市及展示文件咨询


按《上市规则》现行规定,股份、债务证券及集体投资计划的发行人须以实体印刷形式刊发上市文件。法例亦规定申请表格须与上市文件一并发出或提供。因此,申请表格亦须以同一媒介(即实体印刷形式)刊发。发行人亦须展示多类型文件的实体印刷版本以备查阅,例如重大合约、董事服务合约、专家同意函及账目调整表等。


《上市规则》有关以印刷形式刊发上市文件及展示实体文件的规定已经不合时宜,互联网的普及度和使用率的不断上升、香港交易所的可持续和绿色倡议、以及交易所对致力降低成本和提升效益的承诺,推动了交易所提出此次改革建议。



二、有关首次公开招股申请人的企业管治及环境、社会及管治的修订指引信


香港交易所于2020年7月24日发布更新版《有关上市申请人的指引信》,此指引信已于2020年7月24日生效。由于联交所有责任为发行人制订环境合规标准,于7月24日刊发修订的指引信强调了首次公开招股申请人的董事会须在上市的过程中确保建立所需的企业管治以及环境、社会及管治机制,具体如下:

?    申请人应建立机制,使其可预早符合联交所的企业管治以及环境、社会及管治要求,因而在上市时已经符合规定。申请人的董事会共同负责申请人的管理及营运(包括建立此等机制)。联交所预期董事参与制定有关机制及相关政策。

?    因此,联交所建议申请人尽早委任董事(包括独立非执行董事),让他们可参与制定必要的企业管治及环境、社会及管治机制及政策。


最新修订的指引信亦规定发行人须在招股章程中额外披露下列事宜:

?    首次公开招股申请人的合规文化。

?    委任将出任第七家(或以上)上市公司的董事的人士为独立非执行董事(如适用)。



CIC灼识解读】

近年来多个国际指数编制机构和评级机构(例如MSCI、FTSE Russell等)均将对于企业ESG层面的考察定为评级的重要非财务指标,国际资本市场对企业ESG的关注程度日益提升,监管机构对于上市企业及潜在发行人的ESG监管亦日趋严格。


2017年8月,联交所首次对上市申请人的职业安全措施、员工事宜及环境保护政策披露提出要求,并于2019年5月对环境及社会事宜的披露进行修订,要求申请人对环境政策、申请人的活动对环境及天然资源的重大影响、以及员工雇佣政策、职业安全措施、重大意外事件数目等进行披露。2020年7月24日,联交所再次对上市申请人的ESG披露进行修改,要求上市申请人对于ESG管理及营运机制进行披露。自2012年以来,联交所亦对已上市企业的ESG报告披露指引进行先后两次修订,从而逐步加强对于上市公司在ESG方面的管治水平和披露责任。联交所近年来对于ESG披露条款的多次修订,正促使上市申请人及已上市企业在ESG方面向更规范化方向发展。


随着国际权威投资机构对企业ESG绩效的持续关注,以及监管部门对上市企业ESG管治强度的逐步提升,ESG势必在未来成为本土企业重点关注及投资的方向。CIC灼识咨询近年来协助近百家企业成功赴港上市,并在企业上市后持续提供ESG相关服务,我们将与您一同持续关注ESG的最新动向。

 

 

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